事业单位财务类专业基础知识:长期投资决策理论
企业对外投资的目的:从总体上讲,降低风险,增加收益;具体上讲,⑴资金保值与增值;⑵企业扩张与控制;⑶转移与分散风险。企业投资的分类:
⑴按照投资地点,分为对内投资和对外投资。对内投资,是指对企业内部投入的资金,即企业将筹集到的资金用于本企业的生产经营过程。对外投资,是指对企业外部投入的资金,包括对其他企业进行的投资;
⑵按照投资时间长短,分为短期投资与长期投资。①短期投资,是指能够随时变现、持有时间不超过一年的有价证券及不超过一年的其他投资,以及对企业存货、应收账款等流动资产的投资。对外短期投资主要利用债券和股票等有价证券进行投资。对内的短期投资则是指企业存货、应收账款等流动资产占用的资金。②长期投资,是指不准备随时变现、持有时间超过一年的有价证券及超过一年的其他投资,以及对企业固定资产、无形资产等长期资产的投资。对外长期投资可以利用现金、实物、无形资产、有价证券等形式进行长期股权投资、长期债权投资,它相对于短期对外投资具有投资风险大、变现能力差、收益率高等特点。对内长期投资主要是指购置固定资产、无形资产等长期资产的投资;
⑶按照投资形成的产权关系,分为股权投资和债权投资;
⑷按照投资方式不同,分为直接投资与间接投资。①直接投资,是指企业以现金、实物、无形资产等投入本企业或其他企业进行的投资。它具有与生产经营紧密联系,投资回收期较长,投资变现速度慢,流动性差等特点。②间接投资,是指以购买有价证券(如股票、债券等)的方式对其他企业进行的投资。投资并不直接形成生产经营活动的能力。间接投资按其所购买的有价证券的性质可以分为3类:a.债权投资,由发行企业或政府机构发行、规定还本付息的时间与金额的债务证书,包括国库券、金融债券和其他公司债券,表明企业拥有证券发行单位的债权。b.权益投资,表明企业拥有证券发行公司的所有权,如其他公司发行的普通股股票,其投资收益决定于发行公司的股利和股票市场价格。c.混合性投资,主要是指企业购买的优先股股票。优先股股票是介于普通股股票和债券之间的一种混合性有价证券。