（1）证券发行核准制
在我国，证券发行核准制是指证券发行人提出发行申请，保荐机构（主承销商）向中国证监会推荐，中国证监会进行合规性初审后，提交发行审核委员会审核，最终经中国证监会核准后发行。核准制不仅强调公司信息披露，同时还要求必须符合一定的实质性条件，如企业盈利能力、公司治理水平等。核准制的核心是监管部门进行合规性审核，强化中介机构的责任，加大市场参与各方的行为约束，减少新股发行中的行政干预。
（2）证券发行上市保荐制度
证券发行上市保荐制度是指由保荐机构及其保荐代表人负责发行人证券发行上市的推荐和辅导，经尽职调查核实公司发行文件资料的真实、准确和完整性，协助发行人建立严格的信息披露制度。
主要包括以下内容：①发行人申请首次公开发行股票并上市，上市公司发行新股，可转换公司债券或公开发行法律、行政法规规定实行保荐制度的其他证券的，应当聘请具有保荐资格的机构担任保荐机构。中国证监会或证券交易所只接受由保荐机构推荐的发行或上市申请文件。②保荐机构及保荐代表人应当尽职调查，对发行人申请文件、信息披露资料进行审慎核查，向中国证监会、证券交易所出具保荐意见，并对相关文件的真实性、准确性和完整性负连带责任。③保荐机构及其保荐代表人对其所推荐的公司上市后的一段期间负有持续督导义务，并对公司在督导期间的不规范行为承担责任。④保荐机构要建立完备的内部管理制度。⑤中国证监会对保荐机构实行持续监管。
（3）发行审核委员会制度
发行审核委员会制度是证券发行核准制的重要组成部分。我国《证券法》规定国务院证券监督管理机构设发行审核委员会（以下简称“发审委”）。发审委审核发行人股票发行申请和可转换公司债券等中国证监会认可的其他证券的发行申请。发审委的主要职责是：根据有关法律、行政法规和中国证监会的规定，审核股票发行申请是否符合相关条件；审核保荐机构、会计师事务所、律师事务所、资产评估机构等证券服务机构及相关人员为股票发行所出具的有关材料及意见书；审核中国证监会有关职能部门出具的初审报告；对股票发行申请进行独立表决，依法对发行申请提出审核意见。中国证监会依照法定条件和法定程序作出予以核准或者不予核准股票发行申请的决定，并出具相关文件。发审委制度的建立和完善是不断提高发行审核专业化程度和透明度、增加社会监督和提高发行效率的重要举措。
1.【单选题】一般情况下，长期附息债券多采用（ ）
A.单一价格的荷兰式招标
B.多种价格的荷兰式招标
C.单一收益率的美式招标
D.多种收益率的美式招标
【答案】D
【解析】一般情况下，短期贴现债券多采用单一价格的荷兰式招标，长期付息债券多采
用多种收益率的美式招标。
2.【单选题】将招标发行分为荷兰式招标及美式招标的划分依据是（ ）。
A.中标规则不同
B.标的物不同
C.价格不同
D.发行方式不同
【答案】A
【解析】根据中标规则的不同，招标发行可分为荷兰式招标及美式招标。
3.【单选题】证券发行市场的作用不包括（ ）
A.为资金需求者提供筹措资金的渠道
B.为资金供应者提供投资的机会
C.实现投资向储蓄转化
D.形成资金流动的收益导向机制
【答案】C
【解析】证券发行市场作用主要表现在以下三个方面：为资金需求者提供筹措资金的渠
道，为资金供应者提供投资的机会，形成资金流动的收益导向机制。
4.【多选题】证券发行制度包括（）。
A.登记制
B.核准制
C.注册制
D.审批制
【答案】BC
【解析】证券发行制度有两种：注册制，以美国为代表；核准制，以欧洲各国为代表。
5.【多选题】股票发行的定价方式可以采取（）
A.协商定价方式
B.一般询价方式
C.累计投标询价方式
D.上网竞价方式
【答案】ABCD
【解析】股票发行的定价方式，可以采取协商定价方式，也可以采取询价方式、上网竞价方式等。询价分为初步询价和累计投标询价两个阶段。